آشنایی با صفحه قراردادهای آپشن (درس ششم)

تا اینجا با ساختار قراردادهای آپشن آشنا شدیم و یاد گرفتیم هر قرارداد شامل چه بخش‌هایی است. فهمیدیم مفاهیمی مثل Strike Price، Expiry Date، Premium و نوع قرارداد چه معنی‌ای دارند.

اما وقتی وارد یک پلتفرم واقعی معاملات آپشن می‌شوید، با تعداد زیادی قرارداد، قیمت و اطلاعات مختلف روبه‌رو خواهید شد. اگر ندانید این اطلاعات چگونه نمایش داده می‌شوند، ممکن است محیط معاملات آپشن در نگاه اول بسیار پیچیده و گیج‌کننده به نظر برسد.

به همین دلیل قبل از اینکه وارد معاملات واقعی شویم، باید یاد بگیریم زنجیره قرارداد آپشن (Option Chain) چیست و چگونه آن را بخوانیم.

در این مقاله یاد می‌گیریم:

• زنجیره قرارداد آپشن  چیست
• قراردادهای آپشن چگونه در صرافی‌ها نمایش داده می‌شوند
• Call و Put در کجای صفحه قرار دارند
• Strike Price چگونه نمایش داده می‌شود
• Bid و Ask چه مفهومی دارند
• و چگونه بین تاریخ‌های سررسید مختلف جابه‌جا شویم

اگر نتوانید صفحه قراردادهای آپشن را بخوانید، عملاً نمی‌توانید بازار آپشن را تحلیل یا معامله کنید. چون تمام معاملات آپشن از داخل همین صفحه انجام می‌شوند. هدف این درس فقط آشنا شدن با ساختار کلی زنجیره قرارداد آپشن است. هنوز قرار نیست وارد استراتژی‌ها یا تحلیل‌های پیچیده شویم.

زنجیره قرارداد آپشن چیست؟

Option Chain یا زنجیره قراردادهای آپشن، لیستی از تمام قراردادهای آپشن موجود برای یک دارایی مشخص است. این لیست معمولاً شامل موارد زیر می‌شود:

• تاریخ‌های سررسید مختلف (رنگ زرد)
• قیمت‌های اعمال مختلف (رنگ آبی)
• قراردادهای Call (رنگ سبز)
• قراردادهای Put (رنگ قرمز)
• قیمت خرید و فروش هر قرارداد (این مورد داخل بخش های قرمز و سبز است)

به زبان ساده اگر بخواهم بگم، زنجیره قرارداد آپشن مثل یک جدول بزرگ است که تمام قراردادهای قابل معامله را نمایش می‌دهد.

زنجیره قرارداد آپشن چه اطلاعاتی را نمایش می‌دهد؟

وقتی وارد صفحه زنجیره قرارداد آپشن می‌شوید، معمولاً با تعداد زیادی عدد و ستون مواجه می‌شوید. در نگاه اول ممکن است شلوغ و پیچیده به نظر برسد، اما ساختار اصلی تقریباً در تمام پلتفرم‌ها مشابه است. مهم‌ترین نکته‌ای که باید به خاطر بسپارید این است:

• Strike Price ها در وسط قرار دارند
• قراردادهای Call در سمت چپ هستند
• قراردادهای Put در سمت راست قرار دارند

اگر فقط همین ساختار را متوجه شوید، بخش بزرگی از خواندن زنجیره قرارداد آپشن را یاد گرفته‌اید.

ساختار کلی زنجیره قرارداد آپشن

تقریباً در تمام صرافی‌ها و پلتفرم‌های آپشن، صفحه قراردادها به این شکل چیده می‌شود:

یعنی:

• ستون وسط → قیمت اعمال
• سمت چپ → قراردادهای Call
• سمت راست → قراردادهای Put

هر ردیف، مربوط به یک Strike Price مشخص است.

برای مثال:

یعنی یک قرارداد اختیار خرید روی 100,000 دلار، و یک قرارداد اختیار فروش روی همان قیمت در یک ردیف نمایش داده می‌شوند.

Bid و Ask چیست؟

در زنجیره قرارداد آپشن معمولاً برای هر قرارداد دو قیمت مشاهده می‌کنید، Bid و Ask این دو قیمت یکی از مهم‌ترین بخش‌های صفحه معاملات هستند.

Ask Price چیست؟

Ask Price قیمتی است که شما می‌توانید در آن لحظه قرارداد را خریداری کنید. یعنی اگر بخواهید همین حالا وارد معامله شوید، معمولاً باید نزدیک Ask خرید انجام دهید.

Bid Price چیست؟

Bid Price قیمتی است که می‌توانید قرارداد خود را در آن بفروشید. یعنی اگر همین حالا بخواهید از معامله خارج شوید، معمولاً نزدیک Bid فروش انجام می‌شود.

چرا Bid و Ask متفاوت هستند؟

در بازار همیشه بین قیمت خرید و فروش فاصله کوچکی وجود دارد. به این فاصله Bid-Ask Spread گفته می‌شود. بازارهای نقدشونده‌تر معمولاً اسپرد کمتری دارند و معامله در آن‌ها راحت‌تر است. در ادامه دوره بیشتر درباره Bid، Ask و نقدشوندگی صحبت خواهیم کرد.

تاریخ سررسید در زنجیره قرارداد آپشن

قراردادهای آپشن فقط یک تاریخ ندارند. برای هر دارایی، معمولاً چندین تاریخ سررسید مختلف وجود دارد.

برای مثال:

• قرارداد هفتگی
• قرارداد ماهانه
• قرارداد سه‌ماهه

به همین دلیل در Option Chain معمولاً ابتدا تاریخ سررسید را انتخاب می‌کنیم، سپس قراردادهای مربوط به آن تاریخ نمایش داده می‌شوند.

ساختار زنجیره قرارداد آپشن در پلتفرم‌های مختلف

اگرچه ظاهر پلتفرم‌ها با هم متفاوت است، اما ساختار اصلی تقریباً یکسان باقی می‌ماند. در ادامه چند نمونه معروف را بررسی می‌کنیم.

زنجیره قرارداد آپشن در Tastyworks

پلتفرم Tastyworks یکی از معروف‌ترین پلتفرم‌های معاملات آپشن است و محیط بسیار ساده و کاربرپسندی دارد. در این پلتفرم، تاریخ‌های سررسید به‌صورت لیست نمایش داده می‌شوند، هر تاریخ را می‌توان باز یا بسته کرد، Strike Price در وسط قرار دارد، Call ها در چپ، Put ها در راست. به همین دلیل بسیاری از معامله‌گران تازه‌کار یادگیری زنجیره قرارداد آپشن را با Tastyworks شروع می‌کنند.

زنجیره قرارداد آپشن در Interactive Brokers

پلتفرم Interactive Brokers ظاهر حرفه‌ای‌تر و شلوغ‌تری دارد. در این پلتفرم، تاریخ‌های سررسید به‌صورت Tab نمایش داده می‌شوند، ستون‌های اطلاعاتی بیشتری وجود دارد، اما ساختار اصلی همچنان ثابت است. یعنی Strike در وسط، Call در چپ، Put در راست قرار دارد.

زنجیره قرارداد آپشن در Deribit

در بازار کریپتو، یکی از معروف‌ترین پلتفرم‌های آپشن، Deribit است. در Deribit نیز ساختار Option Chain مشابه سایر بازارهاست، Strike Price در وسط، Call ها در سمت چپ، Put ها در سمت راست؛ در Deribit معمولاً قیمت‌های Bid با رنگ سبز، قیمت‌های Ask با رنگ قرمز نمایش داده می‌شوند تا معامله‌گران سریع‌تر بتوانند اطلاعات را پیدا کنند.

زنجیره قرارداد آپشن در صرافی Derive

محیط کاری صرافی Derive دقیقا شبیه صرافی Deribit است تنها تفاوتی که این دو باهم دارن این است که Deribit صرافی متمرکز است و Derive یک صرافی غیر متمرکز است که معاملات آپشن نیز ارائه میدهد. ما ایرانیان با ایزوله کردن مسیر ورود پول می‌توانیم از صرافی غیر متمرکز Derive برای معاملات آپشن خود استفاده کنیم.

⚠️ هشدار خیلی مهم ⚠️

دوستان عزیز به دلیل تحریم بودن ایران، امکان استفاده مستقیم از این پلتفرم ها نیست؛ اما مسیرهایی ایجاد شده تا بتونیم برای معاملات خود از آپشن استفاده کنیم. لطفا قبل از انتقال موجودی به صرافی های خارجی جهت حفظ امنیت دارایی خود حتما با تیم فنی ما به صورت رایگان مشورت بگیرید. با کمال میل سالها تجربه فعالیت در این حوزه را در اختیار شما قرار میدهیم.

ارتباط با کارشناسان فنی

جمع‌بندی زنجیره قرارداد آپشن

در این درس، هدف ما یادگیری استراتژی معاملاتی نبود؛ بلکه می‌خواستیم ساختار صفحه قراردادهای آپشن را بشناسیم.

آنچه در این درس یاد گرفتیم:

• ۱. Option Chain لیستی از تمام قراردادهای آپشن موجود برای یک دارایی است.
• ۲. در بیشتر پلتفرم‌ها، Strike Price در وسط، Call در چپ و Put در راست نمایش داده می‌شود.
• ۳. هر قرارداد دارای قیمت Bid و Ask است که قیمت خرید و فروش بازار را نشان می‌دهند.
• ۴. قراردادهای آپشن در تاریخ‌های سررسید مختلف دسته‌بندی می‌شوند.
• ۵. در ابتدای مسیر، لازم نیست تمام ستون‌های پیچیده Option Chain را یاد بگیرید.

اگر تا اینجا توانستید ساختار کلی Option Chain را بخوانید و جای Call، Put، Strike و Bid/Ask را تشخیص دهید، یعنی یکی از مهم‌ترین قدم‌های اولیه ورود به بازار آپشن را پشت سر گذاشته‌اید. در درس بعد، وارد بررسی دقیق‌تر قراردادهای Call Option می‌شویم.